שני התוצרים שהתבקשו נמצאים כאן, להורדה ישירה. מתחתיהם — ההמלצה, הנימוק ושש ההמלצות שנגזרות ממנה. כל שאר עבודת המחקר, אחת‑עשרה התרשימים ומרשם המקורות — מאחורי הכפתור שבתחתית העמוד.
המלצות
היציבות המדווחת אינה אמיתית
הרווח המגזרי נראה יציב רק בזכות שערוך נדל"ן חד־פעמי של כ‑101 מיליון ₪. בנטרולו — ירידה של 32%.
הקבוצה אינה מכסה את הריבית שלה
271.3 מיליון ₪ מול 215.7 מיליון ₪ רווח מגזרי מנוטרל. כיסוי מנוטרל 0.77x, מול 1.75x בקרסו ו‑2.22x ב‑UMI.
הרווח הטוב שייך למחצית
מגזרי ורידיס — 34% מהרווח, צמיחה של 35%, בעלות של 50.07%. המגזרים שבבעלות מלאה הם שקורסים.
השירות אינו חומה
רווח החלפים והמוסך נחתך ב‑51%, השולי מ‑28.5% ל‑15.9%. והאנונה תלויה בצי המותקן — קריסת מאזדה תגיע למוסך רק כשהצי יתחלף.
המחיר מגלם כמעט את התרחיש הגרוע
השוק 8% מעל תרחיש הדובי, ומתחת לכל תרחיש אחר.
ומתחת לכל השאר — הצרכן הפסיק לשלם פרמיה על מותג
הנתח הסיני מ‑28.7% ל‑44.7% תוך שנה, בעוד BMW ומאזדה בצמרת מדד האמון. הנכס שהפסיק להניב פרמיה הוא בדיוק הנכס של החברה.